Los fondos de inversión

 Se puede definir el fondo de inversión como “una cantidad de dinero o patrimonio, sin personalidad jurídica, que se constituye con las aportaciones de todos sus inversores y se administra por una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva.”

El fondo pone en común el dinero de este grupo de personas (inversores) que esperan obtener una rentabilidad de esta inversión (obviamente todas las personas que invierten esperan obtener una rentabilidad de esa inversión).

Mientras tanto la entidad gestora cobra una serie de comisiones al encargarse de la inversión de este dinero en una serie de activos como pueden ser acciones, títulos de renta fija, activos monetarios, derivados... e incluso en otros fondos de inversión o una combinación de todos ellos.

Elementos que componen el fondo de inversión

- Los partícipes: conocidos más comúnmente por inversores, son las personas que aportan sus ahorros al fondo de inversión. Cuando lo deseen podrán obtener su reembolso, ya sea total o parcial.   Los partícipes son copropietarios del patrimonio del fondo de inversión, del que le corresponde cierto porcentaje teniendo en cuenta la aportación.

- Las participaciones: son las partes iguales en las que el patrimonio de un fondo de inversión se divide. Hay que decir que todas estas participaciones tienen los mismos derechos y valen lo mismo.  Las participaciones no pueden ser al portador siempre están al nombre del partícipe.

- El depositario: puede ser cualquier tipo de sociedad, banco, caja de ahorros, agencia de valores o cooperativa de crédito debidamente inscrita en los registros especiales de la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores). 

El depositario tiene varias funciones: supervisa y vigila cómo actúa la sociedad gestora, y así vela por el interés de los partícipes del fondo.

Cada fondo de inversión sólo puede tener designado un depositario. 

- La sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva (SGIIC): es la sociedad que emite, gestiona y administra el fondo de inversión, además decide los valores e instrumentos financieros que se van a adquirir y vender con el patrimonio del fondo.

Miedo de formar parte de un fondo

Antes de dejar nuestro dinero en “cualquier sitio” es importante saber en manos de quién lo dejamos, como va a estar controlado y qué es lo que vamos a obtener a cambio de la inversión realizada.

Un fondo de inversión posee una serie de ventajas como por ejemplo:

- Son instrumentos perfectamente regulados: El fondo de inversión no puede hacer lo que quiera con el dinero. Tiene que respetar unas reglas marcadas por su propio reglamento de gestión y siempre dentro del marco de la Ley y Reglamento de las Instituciones de Inversión Colectiva.

Por otra parte, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) tiene entre sus funciones las de controlar la actuación de los propios fondos de inversión y proteger a los partícipes de las malas actuaciones de los gestores. 

- Son fáciles de comprar y vender: Comprar un fondo de inversión es bastante sencillo. Puedes suscribirte en un fondo de inversión en un banco o en una caja de ahorros que sea depositaria del fondo. También se puede realizar esta operación por teléfono, mediante un supermercado de fondos o incluso por Internet

- No necesitan grandes cantidades de dinero: Si tienes 1.000 euros será muy difícil invertirlos en un conjunto de acciones variadas sin embargo no será tan difícil si se invierten en un fondo de inversiones. Además los costes se repartirán entre todos los partícipes.

Una vez realizada la inversión mínima inicial (que normalmente es bastante asequible), se puede seguir haciendo aportaciones de dinero en cantidades pequeñas.

Siempre hay un PERO…

No todos los fondos son idénticos entre sí. Algunos cobran más comisiones que otros, algunos son más rentables que otros pero en todo caso los fondos constituyen sin lugar a dudas la mejor opción para invertir en determinados mercados de difícil acceso para el pequeño inversor así como para aquellos inversores que no dispongan del tiempo, de las ganas y del dinero necesarios para constituirse ellos mismos una cartera diversificada de títulos. 

Pero no todo es de color de rosa… A excepción de algunos fondos garantizados, los fondos no garantizan ninguna rentabilidad. Por lo tanto puede darse el caso de que uno pierda dinero invirtiendo en un fondo, ya que el valor del fondo no es otra cosa que el valor de todos sus activos. Si esos activos pierden valor, el fondo también perderá valor. No obstante la probabilidad de que se pierda todo el dinero al invertir en un fondo de inversión es realmente ínfima porque todos los activos del fondo deberían valer cero, lo cual es casi imposible. 

Ejemplo práctico

Como con un ejemplo siempre se entienden mejor las cosas os voy a poner un ejemplo que he encontrado en Internet para que veáis de una forma más clara y explicativa la actividad de un fondo de inversión.

Supongamos que usted invierte 1.000 EUR en un fondo de acciones europeas cuyo patrimonio alcanza los 10.000.000 EUR y cuyos principales activos son acciones de Royal Dutch (10%), Société Générale (8%) y Telefónica (5%). Pues bien, los 1.000 EUR que usted tiene invertidos en participaciones de este fondo significan que usted posee 100 EUR en acciones de Royal Dutch, 80 EUR en acciones de Société Générale y 50 EUR en acciones de Telefónica. Por lo tanto indirectamente usted posee todos los títulos presentes en la cartera del fondo. 

Clasificación de los fondos de inversión

- Según la naturaleza de los activos:

Según la naturaleza de los activos en los que se materializa la inversión del patrimonio de los fondos podemos clasificar los fondos en dos grupos:

1. Fondos de inversión de carácter financiero. Estos fondos invierten el patrimonio en activos financieros. Dichos fondos, a su vez se suelen clasificar en el mercado según su política de inversión, por ejemplo los fondos de renta fija o variable, los fondos monetarios, los mixtos, los fondos de depósitos, etc.
Sin embargo podríamos dividir dichos fondos en dos grandes categorías:

-FIM (Fondos de Inversión Inmobiliaria). Invierten en activos e instrumentos conforme a las prescripciones de la normativa española de IIC.

-FIAMM (Fondos de Inversión en activos del mercado monetario). Invierten en activos de renta fija e instrumentos financieros de gran liquidez.

2. Fondos de inversión de carácter no financiero.  Dichos fondos son los que como intención principal del inversor no está la de obtener una rentabilidad personal. Algunos ejemplos serían los fondos solidarios o los fondos éticos.

- Según distribuya o no beneficios:

1. Fondos de capitalización. Un fondo es de capitalización cuando este no distribuye dividendos y el único pago por parte del partícipe procede del  aumento  patrimonial producido, si existe, como resultado de la diferencia entre el valor de las participaciones en el momento en que se incorporó al fondo  y el valor que tienen en el momento de su reembolso o venta.

2. Fondos de reparto.  En dichos fondos reparten los beneficios en forma de dividendos, según los resultados obtenidos y según lo que establezca el reglamento del propio fondo.

- Según las características de la inversión.

1. Nacionales
2. Multinacionales
3. Sectoriales
4. Temáticos

- Según el tipo de gestión:

1. Multigestión. Este tipo de gestión consiste en reunir a los mejores gestores para que gestionen distintas partes de la cartera de un fondo de inversión.
2. Gestión pasiva. Usan fondos referenciados a índices bursátiles.

3. Gestión activa. El gestor intenta batir al índice seleccionando unos valores que han sido previamente analizados.
4. Alternativa. Busca una rentabilidad absoluta independientemente del momento del mercado.

Espero que os haya gustado y que os sirva de ayuda. =)